Foire aux questions ndash Stock Options Q. Les options stock expirent A. Les options stock expirent. La période d'expiration varie d'un régime à l'autre. Suivez vos périodes d'exercice optionsrsquo et les dates d'expiration très étroitement parce qu'une fois vos options expirent, ils sont sans valeur. Il existe souvent des règles spéciales pour les employés licenciés et retraités et les employés décédés. Ces événements de vie peuvent accélérer l'expiration. Consultez les règles de votre plan pour plus de détails sur les dates d'expiration. Q. Comment l'acquisition des droits affecte-t-elle lorsque je peux exercer mes options A. Votre régime peut avoir une période d'acquisition qui influe sur le temps que vous devez exercer vos options. Une période d'acquisition des droits est une période pendant la durée de l'octroi de l'option que vous devez attendre jusqu'à ce que vous soyez autorisé à exercer vos options. Herersquos un exemple: si la durée de votre option d'octroi est de 10 ans, et votre période d'acquisition est de deux ans, vous pouvez commencer à exercer vos options acquises à la date du second anniversaire de l'octroi de l'option. Cela signifie essentiellement que vous disposez d'un délai de huit ans pendant lequel vous pouvez exercer vos options. C'est ce qu'on appelle la période d'exercice. Généralement, pendant la période d'exercice, vous pouvez décider combien d'options d'exercer à la fois et quand les exercer. Q. Une option d'achat d'actions est-elle la même chose qu'une action de l'actionnaire émetteur A. Non. Une option d'achat vous donne juste le droit d'acheter les actions sous-jacentes représentées par l'option pour une période future à un prix préétabli. Q. Puis-je utiliser une option plus d'une fois? R. Non. Une fois qu'une option d'achat d'actions a été exercée, elle ne peut plus être utilisée. Q. Les options versent-elles des dividendes A. Non. Les dividendes ne sont pas payés sur les options d'achat d'actions non levées. Q. Qu'arrive-t-il à vos options d'achat d'actions si vous quittez votre employeur A. Il ya habituellement des règles spéciales en cas de départ de votre employeur, de retraite ou de décès. Consultez votre employeur pour connaître les règles du régime. Q. Quelle est la juste valeur marchande d'une option A. La juste valeur marchande est le prix utilisé pour calculer votre gain imposable et les retenues d'impôt pour les options d'achat d'actions non qualifiées ou l'impôt minimum de remplacement pour les options d'achat d'actions incitatives, . La juste valeur marchande est définie par le plan de votre société. Q. Que sont les dates d'interdiction et quand sont-elles utilisées? A. Les dates d'interdiction sont des périodes avec des restrictions sur l'exercice des options d'achat d'actions. Les dates de blackout coïncident souvent avec la date de fin d'exercice de la société, les calendriers des dividendes et la fin de l'année civile. Pour plus d'informations sur les dates d'interruption de votre plan, veuillez consulter les règles du plan de l'entreprise. Q. Je viens d'exécuter un exercice et de vendre mes options d'achat d'actions, quand la transaction est-elle réglée A. Votre exercice d'option d'achat d'actions sera réglé dans trois jours ouvrables. Le produit (moins le coût de l'option, les commissions de courtage et les frais et taxes) sera automatiquement déposé dans votre compte Fidelity. Q. Comment puis-je obtenir le produit de ma vente d'options d'achat d'actions A. Votre exercice d'options d'achat d'actions sera réglé dans trois jours ouvrables. Le produit (moins le coût de l'option, les commissions de courtage et les frais et taxes) sera automatiquement déposé dans votre compte Fidelity. Q. Comment puis-je utiliser le compte Fidelity? Pensez à votre compte Fidelity comme un compte de courtage offrant des services de gestion de trésorerie, des outils de planification et de guidance, des opérations en ligne et un large éventail de placements comme les actions, les obligations et les fonds communs de placement. Utilisez votre compte Fidelity comme une passerelle vers les produits et services de placement qui peuvent répondre à vos besoins. Apprendre encore plus. Questions fréquemment posées au sujet des impôts Q. Y at-il des incidences fiscales lorsque les options d'achat d'actions sont exercées? R. Oui, il y a des répercussions fiscales et elles peuvent être importantes. Exercer des options d'achat d'actions est une transaction sophistiquée et parfois compliquée. Avant d'envisager l'exercice de vos options d'achat d'actions, veillez à consulter un conseiller fiscal. Q. L'année dernière, j'ai exercé certaines options d'achat d'actions pour les employés non qualifiés dans le cadre d'une opération d'exercice et de vente (exercice de ldquocashless exerciserdquo). Pourquoi les résultats de cette transaction sont-ils reflétés à la fois sur mon W-2 et sur un formulaire 1099-B A. Fidelity travaille à rendre votre transaction d'exercice et de vente simple et transparente pour vous, donc il vous semble être une seule transaction . Aux fins de l'impôt sur le revenu fédéral, toutefois, une opération d'exercice et de vente (exercice sans numéraire) d'options d'achat d'actions d'employés non qualifiés est traitée comme deux opérations distinctes: un exercice et une vente. La première transaction est l'exercice de vos options d'achat d'actions pour employés, dans lequel l'écart (la différence entre votre prix de subvention et la juste valeur marchande des actions au moment de l'exercice) est traité comme un revenu de rémunération ordinaire. Il est inclus sur votre formulaire W-2 que vous recevez de votre employeur. La juste valeur marchande des actions acquises est déterminée selon les règles de votre régime. Il est généralement le prix du stock à la fin du marché dayrsquos avant. La deuxième transaction ndash la vente des actions vient d'être acquise est traitée comme une transaction distincte. Cette transaction de vente doit être déclarée par votre courtier sur le formulaire 1099-B et elle figure à l'annexe D de votre déclaration de revenus fédérale. Le formulaire 1099-B indique le produit brut des ventes, et non pas le montant du revenu net. Vous n'aurez donc pas à payer deux fois l'impôt sur ce montant. Votre base d'imposition des actions acquises dans le cadre de l'exercice est égale à la juste valeur marchande des actions moins le montant que vous avez payé pour les actions (le prix de subvention) plus le montant traité comme revenu ordinaire (le spread). Dans une opération d'exercice-vente, votre assiette fiscale sera normalement égale au prix de vente dans la transaction de vente ou à proximité de celle-ci. Par conséquent, vous ne déclareriez normalement qu'un gain ou une perte minimal, le cas échéant, à l'étape de vente de cette transaction (bien que les commissions payées sur la vente réduisent le produit de la vente figurant à l'annexe D, ce qui entraînerait en soi un court - la perte en capital à terme égale à la commission versée). Une opération d'exercice et de détention d'options d'achat d'actions d'employés non qualifiés comprend uniquement la partie d'exercice de ces deux opérations et n'implique pas le formulaire 1099-B. Vous devez noter que le traitement fiscal de ces transactions peut varier d'un État à l'autre et que le traitement fiscal des options d'achat d'actions incitatives suit des règles différentes. Vous êtes invité à consulter votre conseiller fiscal concernant les conséquences fiscales de vos exercices d'options d'achat d'actions. Q. Qu'est-ce qu'une disposition disqualifiante A. Une disposition disqualifying survient lorsque vous vendez des actions avant la période d'attente spécifiée, ce qui a des incidences fiscales. Les disqualifications s'appliquent aux options d'achat d'actions incitatives et aux régimes d'achat d'actions admissibles. Pour plus de renseignements, communiquez avec votre conseiller fiscal. Q. Quelle est la taxe minimale de remplacement (AMT) A. La taxe minimale de remplacement (AMT) est un régime fiscal qui complète le régime fédéral d'impôt sur le revenu. L'objectif de l'AMT est de s'assurer que toute personne qui bénéficie de certains avantages fiscaux paiera au moins un montant minimum d'impôt. Pour de plus amples renseignements sur la façon dont l'AMT peut influer sur votre situation, communiquez avec votre conseiller fiscal. Q. Comment puis-je payer les taxes lorsque je lance une transaction d'exercice et de vente A. Les impôts dus sur le gain (juste valeur marchande au moment de la vente, moins le prix de subvention), déduction faite des commissions de courtage et des frais applicables d'un Exercice-vente sont déduits du produit de la vente d'actions. Votre employeur fournit des taux de retenue d'impôt. Pour plus d'informations, reportez-vous à la section Exercice des options d'achat d'actions. Vous pouvez communiquer avec votre conseiller fiscal pour obtenir de l'information sur la situation. Q. Comment puis-je vendre des actions de mon compte qui ne font pas partie de mon plan d'options? A. Connectez-vous à votre compte et sélectionnez les options suivantes: Les différents lots d'actions de mon compte Fidelity A. Après avoir ouvert une session sur votre compte, sélectionnez Positions dans le menu déroulant. Dans cet écran, cliquez sur Bases de coûts dans l'onglet du milieu et sélectionnez Afficher les lots à partir des positions où plusieurs lots d'actions existent. Les lots de lots en bleu indiquent des actions qui, s'ils sont vendus, peuvent avoir des incidences fiscales et sont assujettis à des disqualifications. Q. Comment puis-je déterminer l'implication fiscale si je vendais mes actions? A. Sous Select Action - positionscost, Fidelity affiche en bleu la perte de gain pour le lot spécifique. Après avoir cliqué sur le lot, le message suivant peut apparaître: Vos transactions de vente déclarées comprennent une ou plusieurs ventes d'actions que vous avez acquises dans le cadre d'un régime de rémunération à base d'actions qui sont des disqualifications aux fins fiscales dont le gain peut être considéré comme un revenu ordinaire plutôt que comme un capital Gain. Q. Comment puis-je sélectionner un lot d'actions spécifique lors de la vente d'actions de la société A. Après avoir ouvert une session sur votre compte, sélectionnez Trade Stock dans le menu déroulant. Dans cet écran, sélectionnez le numéro de compte que vous souhaitez vendre vos actions. Entrez le nombre d'actions, le symbole et le prix, puis cliquez sur Partager des actions spécifiques. Entrez les lots spécifiques que vous souhaitez vendre et la priorité qu'ils seront vendus. Sélectionnez Continuer, Vérifiez votre commande et sélectionnez Passer commande. Si vous détenez des lots qui peuvent donner lieu à un ldqualqualifiant dispositionrdquo (voir ci-dessus), vous devriez soigneusement examiner les conséquences fiscales de votre spécification de lot. Comment gérer les options expirant Positions Comme vous le savez, le troisième vendredi de chaque mois est connu comme ldquoexpiration Vendredi, rdquo et Irsquod aiment vous parler de la façon de gérer vos positions au cours de cette période très active pour les opérateurs d'options. Closing vs. Exercising En tant qu'acheteur d'options, qu'il s'agisse d'appels ou de puts, vous avez le droit mais pas l'obligation quand il s'agit de la façon dont vous voulez sortir d'une position d'option. Cela signifie que, à tout moment pendant la durée de vie de votre contrat d'option. Vous pouvez choisir de: Fermer votre position et de banque des profits ou de réduire vos pertes ou Vous pouvez ldquoexercise, rdquo ce qui signifie que vous dites à votre courtier que vous voulez acheter des actions à la grève d'option (si itrsquos une option d'achat) ou vendre des actions à La grève (si itrsquos une option de vente). Beaucoup de gens achètent des options avec l'une des deux intentions: Ils peuvent devenir long (acheter) un stock (s'ils ont acheté un appel) ou ldquoputrdquo (vendre) leurs actions existantes à long (s'ils ont acheté un put) à quelqu'un d'autre au prix d'exercice de Leurs options respectives. Mais rappelez-vous, si vous donrsquot voulez vous réveiller le lundi matin après l'expiration avec une position de stock que vous pourriez ou ne voulez pas (ou que vous pouvez ou ne peut pas se permettre), vous devez informer votre courtier au préalable que vous faites Ne veulent pas exercer votre option si elle se termine dans-le-argent. Mieux encore, vous pouvez fermer l'option (c'est-à-dire ldquosell à closerdquo) directement. De cette façon, dès que votre commande est remplie, le commerce est complètement fermé et vous n'avez rien de plus à faire avec l'option ou le stock sous-jacent. Toutefois, que se passe-t-il si cette position était rentable et que vous avez simplement manqué de temps avec votre métier Rolling Your Option Position Lorsque vous êtes dans une position gagnante, et il semble que le poste va continuer en votre faveur, mais le temps est à court En raison de l'expiration, vous donrsquot avoir à dire au revoir à votre strie de gain. Lorsque vous voulez continuer à profiter d'une position thatrsquos se déplaçant en votre faveur, vous avez la possibilité de verrouiller vos profits tout en vous exposant à la hausse à l'aide d'une technique appelée ldquorolling. rdquo En fait, vous n'avez pas à attendre jusqu'à la semaine d'expiration pour ldquoroll. rdquo Si yoursquore assis sur un bénéfice agréable dans une option qui expire six mois à partir de maintenant, therersquos aucune raison pourquoi vous devriez attendre six mois pour fermer votre position et risque de perdre sur tous les gains yoursquove fait. Lorsque vous roulez, vous banque de vos profits et utiliser votre capital d'investissement d'origine pour acheter une autre option dans un mois d'expiration plus loin. Si le stock continue à augmenter, vous pouvez ldquoroll uprdquo vos appels à un prix d'exercice plus élevé, ou ldquoroll downrdquo à une plus faible grève si yoursquore en utilisant met. Vous pouvez garder l'élan en cours aussi longtemps que votre stock est en cours d'exécution (ou tomber). En d'autres termes, vous avez une occasion incroyable de verrouiller vos profits et de limiter vos risques, tout en maintenant la même position. Lorsque mes amis du stock-trader me dire combien mieux les stocks sont que les options, je leur rappelle rouler pour protéger les profits dans une position gagnante et d'obtenir situé pour plus de profits (que vous ne pouvez faire avec toute autre sécurité autre que les options). Et je gagne cet argument à chaque fois Rolling fonctionne pour de longues options, mais qu'en est-il quand vous vendez des options contre un stock long (ou option) position pour générer des revenus Expiration et Option Writers Lorsque vous vendez des options contre vos stocks longs ) Pour collecter des primes alors que les stocks sont immobiles ou simplement se déplaçant lentement, vous le faites pour profiter de la décroissance du temps (c'est-à-dire l'érosion de la valeur extrinsèque qui se produit le plus rapidement que l'expiration s'approche). Vous percevrez des primes lorsque vous initiez la position (c'est-à-dire que vous ouvrez l'option). Et, si la position travaille en votre faveur, la valeur de l'option va diminuer. Irsquom a toujours été surpris d'entendre les vendeurs d'options débattre si de fermer la position avant l'expiration (c'est-à-dire de ldquobuy à closerdquo l'option) ou simplement laisser ldquoexpire worthlessquotquo si la position va comme prévu et la valeur de l'option diminue. Tout d'abord, si vous êtes dans un poste d'appel couvert, c'est une stratégie répétitive que vous faites mois après mois. Donc, il ne devrait pas être un problème pour fermer la position expirante avant d'initier le nouveau. Cependant, si vous ne prévoyez pas de continuer la position (je pourrais demander, pourquoi pas), le risque de ne pas expirer sans valeur est la raison pour laquelle vous fermez la position. Au lieu de regarder et d'attendre que l'option expire, itrsquos mieux de le racheter. Les chances sont, yoursquove obtenu la part de lionrsquos de la valeur de l'option, donc itrsquos effectivement bon de le racheter pour une petite perte. La volatilité a tendance à s'accélérer pendant la semaine d'expiration, car les commerçants et les investisseurs prennent leurs anciennes positions au sein du conseil d'administration et se repositionnent dans les nouveaux mois d'expiration et les grèves. Cela pourrait effectivement faire tourner le prix de votre option dans la mauvaise direction Si le stock est trading près de votre grève d'option, vous prenez un grand risque en laissant votre position au sort des dieux expiration. Les prix du mois de début, à la grève de l'argent, peuvent changer très rapidement. En d'autres termes, l'option pourrait valoir 10 cents maintenant, mais pourrait tirer jusqu'à 1 en cours d'expiration. C'est le risque que vous pourriez avoir mdash et devrait avoir mdash retiré de la table. Cela fait l'affaire pour ne pas attendre jusqu'à 3:59 p. m. Est le vendredi pour appeler votre courtier pour fermer Exercice vs Cession Auparavant, nous avons parlé de ldquoexercise, rdquo qui est le buyerrsquos droit mdash, mais l'acheteur n'est pas obligé d'exercer. Ainsi, qui est obligé dans la relation acheteur C'est la personne qui a vendu l'option qui est obligé de remplir l'obligation qu'ils ont payé pour prendre. Avec des options de style américain (la plupart des actions), les acheteurs d'options ont le droit d'exercer leur option à tout moment au cours de la durée de vie des vendeurs de contrat obtenir assigné quand un acheteur exerce. Comme nous l'avons vu dans notre exemple d'appel couvert, le vendeur d'options vendait des appels contre une position stock longue. Vous donrsquot jamais veulent être des options à court sauf si vous avez un certain type de haie dans le cas où la position va à votre encontre. La stratégie d'appel couvert est mieux utilisée sur un stock qui est dans une tendance haussière ralentir. Comme l'écrivain d'appel, vous pouvez également bénéficier si le stock reste encore ou même si elle se déplace vers le bas un peu. Toutefois, si l'appel se déplace en argent à l'expiration (c'est-à-dire au lieu de diminuer sa valeur, il commence à gagner de la valeur intrinsèque, ou le montant par lequel il est dans l'argent), vous courez le risque d'avoir quelqu'un qui a acheté Que la même option voulez l'exercer, ce qui signifie que vous comme le vendeur aurait à vendre des actions pour eux au prix d'exercice. Les bonnes nouvelles Vous possédez les actions et pouvez remplir l'obligation. Les mauvaises nouvelles Yoursquore hors de votre position Maintenant, donrsquot blâmer votre courtier pour vous sortir de votre position. Itrsquos effectivement la Clearing Options (qui garantit les deux côtés d'un commerce) qui prend les gens qui sont à court de cette option et fait un lotteryrdquo ldquorandom pour déterminer qui va remplir l'obligation buyerrsquos. Pour éviter l'affectation, vous pouvez racheter votre option courte à tout moment. Si vous aviez besoin d'une autre raison pour fermer vos options expirantes, n'oubliez pas que si votre option courte est in-the-money et vous havenrsquot encore été assigné, vous serez à l'expiration. L'expiration ne signifie pas que l'opportunité s'exécute Options expiration sonne beaucoup plus effrayant qu'il est vraiment. Essayez d'y réfléchir de façon plus positive et réaliste: l'expiration devrait servir de rappel à ldquoclean houserdquo sur votre compte d'options. Vous n'avez pas à regarder les marchés de moment en instant pour aussi longtemps que theyrsquore ouvert, mais il paie pour vérifier plus souvent que vous le feriez avec vos avoirs à plus long terme. En tant qu'investisseur d'options, le vôtre dépense moins d'argent pour contrôler la position de même-taille dans un stock pour capturer des gains beaucoup plus rapidement que l'investisseur stock traditionnel pourrait jamais être capable de voir. Vous ne voulez pas manquer l'occasion de profiter des bénéfices bancaires pendant que vous les avez, d'ajuster les positions perdantes alors therersquos encore quelque chose à gauche pour travailler avec, et d'obtenir repositionné pour encore plus de retours dans les semaines et les mois à venir. Quand vous pensez ldquoexpiration, rdquo pense ldquoopportunitiesrdquo de faire plus d'argent. Article imprimé à partir de InvestorPlace Media, investorplace201208options-expiration-how-to0manage-expiration-options-positions. Date d'expiration (dérivés) La date d'expiration des instruments dérivés est le dernier jour où une option ou un contrat à terme est valide. Lorsque les investisseurs achètent des options, les contrats leur donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre les actifs à un prix prédéterminé, appelé prix d'exercice. Dans un délai donné, qui est au plus tard à la date d'expiration. Si un investisseur choisit de ne pas exercer ce droit, l'option expire et devient sans valeur, et l'investisseur perd l'argent payé pour l'acheter. Date d'expiration (Dérivés) La date d'expiration des options d'achat d'actions cotées aux États-Unis est normalement le troisième vendredi du mois contractuel. Qui est le mois où le contrat expire. Toutefois, lorsque ce vendredi tombe un jour férié, la date d'expiration est le jeudi immédiatement avant le troisième vendredi. Une fois qu'un contrat d'options ou de contrats à terme dépasse sa date d'expiration, le contrat est invalide. Le dernier jour de négociation des options sur actions est le vendredi avant l'expiration. Certaines options disposent d'une disposition d'exercice automatique. Ces options sont automatiquement exercées si elles sont en argent au moment de l'expiration. La Société de compensation d'options (OCC) exerce automatiquement une option d'achat ou d'achat d'au moins un cent en argent. Expiration et valeur de l'option En général, plus un stock doit expirer, plus il a de temps pour atteindre son prix d'exercice, le prix auquel l'option devient précieuse. En fait, la décroissance temporelle est représentée par le mot théta dans la théorie des prix des options. Theta est l'un des quatre mots grecs utilisés pour faire référence aux facteurs de valeur sur les dérivés. Les trois autres Grecs sont delta, gamma et vega. Toutes les autres choses égales, plus le temps une option a jusqu'à l'expiration, le plus précieux il est. Il existe deux types de produits dérivés, les appels et les mises. Les appels donnent au titulaire le droit, mais non l'obligation, d'acheter un titre s'il atteint un certain prix d'exercice à la date d'expiration. Les puts donnent au détenteur le droit, mais non l'obligation, de vendre un titre s'il atteint un certain prix d'exercice à la date d'expiration. C'est pourquoi la date d'expiration est si importante pour les opérateurs d'options. Le concept du temps est au cœur de ce qui donne aux options leur valeur. Une fois le put ou call expire, il n'existe pas. En d'autres termes, une fois que le dérivé expire l'investisseur ne conserve aucun droit qui vont de pair avec la propriété de l'appel ou de mettre.
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