Options d'achat Une option d'achat donne au propriétaire le droit, mais pas l'obligation d'acheter l'actif sous-jacent (un contrat à terme) au prix d'exercice indiqué au plus tard à la date d'expiration. Ils sont appelés Options d'appel car l'acheteur de l'option peut annuler l'actif sous-jacent du vendeur de l'option. Afin d'avoir ce droit ou le choix de l'acheteur fait un paiement au vendeur appelé une prime. Cette prime est la plus que l'acheteur peut perdre, comme le vendeur ne peut jamais demander plus d'argent une fois l'option est achetée. L'acheteur espère alors que le prix de la marchandise ou des contrats à terme va monter parce que cela devrait augmenter la valeur de son option d'achat, lui permettant de vendre plus tard pour un profit. Examinons quelques exemples pour expliquer comment fonctionne un appel. Exemple d'option d'achat d'immeuble Utilisez un exemple d'option de terrain où vous connaissez une ferme qui a une valeur actuelle de 100 000, mais il est possible qu'elle augmente de façon drastique l'année suivante parce que vous savez qu'une chaîne d'hôtels pense à acheter le Propriété pour 200.000 à construire un hôtel énorme là-bas. Donc, vous vous approchez du propriétaire de la terre, un agriculteur, et lui dire que vous voulez l'option d'acheter la terre de lui dans l'année prochaine pour 120.000 et vous lui payer 5.000 pour ce droit ou option. Le 5000 ou la prime, vous donnez au propriétaire est sa compensation pour lui céder le droit de vendre la propriété au cours de l'année prochaine à quelqu'un d'autre et l'oblige à vendre à vous pour 120.000 si vous le souhaitez. Quelques mois plus tard, la chaîne hôtelière s'approche de l'agriculteur et lui dit qu'ils achèteront la propriété pour 200 000. Malheureusement, pour le fermier il doit les informer qu'il ne peut pas le vendre à eux parce qu'il vous a vendu l'option. La chaîne d'hôtel vous approche alors et dit qu'ils veulent que vous leur vendez la terre pour 200,000 puisque vous avez maintenant les droits à la vente de propertys. Vous avez maintenant deux choix pour faire votre argent. Dans le premier choix, vous pouvez exercer votre option et acheter la propriété pour 120.000 de l'agriculteur et tourner autour et le vendre à la chaîne hôtelière pour 200.000 pour un profit de 75.000. 200.000 de la chaîne hôtelière mdash120.000 à l'agriculteur mdash5.000 pour le prix de l'option Malheureusement, vous n'avez pas 120.000 pour acheter la propriété si vous êtes laissé avec le deuxième choix. Le deuxième choix vous permet de vendre l'option directement à la chaîne hôtelière pour un bénéfice beau, puis ils peuvent exercer l'option et acheter la terre de l'agriculteur. Si l'option permet au détenteur d'acheter la propriété pour 120 000 et la propriété vaut maintenant 200 000 alors l'option doit valoir au moins 80 000, ce qui est exactement ce que la chaîne d'hôtel est prêt à vous payer pour cela. Dans ce scénario, vous ferez encore 75 000. 80.000 de la chaîne d'hôtels mdash5.000 payé pour l'option Dans cet exemple tout le monde est heureux. L'agriculteur a obtenu 20.000 plus qu'il pensait que la terre vaut plus plus de 5.000 pour l'option de compensation lui un bénéfice de 25.000. La chaîne d'hôtel est la propriété pour le prix qu'ils étaient prêts à payer et peut maintenant construire un nouvel hôtel. Vous avez fait 75 000 sur un investissement à risque limité de 5 000 à cause de votre perspicacité. C'est le même choix que vous ferez dans les marchés des matières premières et des contrats à terme sur lesquels vous faites affaire. Vous n'aurez généralement pas exercer votre option et acheter le produit sous-jacent, car alors vous devrez trouver de l'argent pour la marge sur la position à terme tout comme vous auriez eu à venir avec les 120.000 pour acheter la propriété. Au lieu de juste tourner autour et vendre l'option sur le marché pour votre profit. Si la chaîne d'hôtel a décidé non mais la propriété, alors vous auriez dû laisser l'option expirer sans valeur et aurait perdu les 5000. Exemple d'option d'achat Futures Maintenant, nous allons utiliser un exemple que vous pouvez effectivement être impliqué dans les marchés à terme. Supposons que vous pensez que l'or va augmenter de prix et que les contrats à terme d'or de décembre sont actuellement négociés à 1 400 par once et qu'il est maintenant à la mi-septembre. Donc, vous achetez un Or Décembre 1,500 Appel pour 10,00 qui est de 1 000 chacun (1,00 dans l'or vaut 100). Dans ce scénario comme un acheteur d'option le plus vous êtes risquer sur ce commerce en particulier est de 1000 qui est le coût de l'option. Votre potentiel est illimité puisque l'option vaudra la peine de tous les futurs Or de décembre sont au-dessus de 1500. Dans le scénario parfait, vous vendriez l'option de retour pour un profit quand vous pensez que l'or a surmonté. Disons l'or obtient à 1,550 par once à la mi-Novembre (qui est quand les options d'or de décembre expirent) et que vous voulez prendre vos profits. Vous devriez être en mesure de comprendre ce que l'option est de négociation, sans même obtenir une citation de votre courtier ou du journal. Il suffit de prendre où les contrats à terme d'or de décembre sont de négociation à laquelle est de 1,550 par once dans notre exemple et soustraire de celui le prix d'exercice de l'option qui est de 1400 et vous venez avec 150 qui est la valeur intrinsèque des options. La valeur intrinsèque est le montant de l'actif sous-jacent, même si le prix d'exercice ou de l'argent. 150 Valeur intrinsèque Chaque dollar de l'or vaut 100, donc 150 dollars sur le marché de l'or vaut 15 000 (150 x 100). C'est ce que l'option devrait valoir la peine. Pour calculer votre bénéfice prendre 15.000 - 1.000 14.000 bénéfice sur un investissement de 1.000. Bien sûr, si l'or était inférieur à votre prix d'exercice de 1500 à l'expiation, il serait inutile et vous perdriez votre prime de 1000 plus la commission que vous payé. Imaginons que vous avez Un sentiment fort qu'un stock particulier est sur le point de se déplacer plus haut. Vous pouvez acheter le stock, ou acheter le droit d'acheter le stock, autrement connu comme une option d'achat. L'achat d'un appel est similaire au concept de leasing. Comme un bail, un appel vous donne les avantages de posséder un stock, mais exige moins de capital que l'achat effectif du stock. Tout comme un bail a un terme fixe, un appel a une durée limitée et une date d'expiration. Regardons un exemple d'option. Microsoft (MSFT) se négocie à 30, il faudrait 30.000 pour acheter 1000 actions du stock. Au lieu d'acheter le stock, vous pouvez acheter une option d'achat MSFT avec un prix d'exercice de 30 et un mois d'expiration dans le futur. Par exemple, en mai, vous pourriez acheter 10 MSFT 30 JUIN Appels pour 1,00. Cette transaction vous permettra de participer au mouvement ascendant du stock tout en minimisant le risque de baisse de stock d'achat. Puisque chaque contrat contrôle 100 actions, vous avez acheté le droit d'acheter 1000 actions de Microsoft Stock pour 30 par action. Le prix, 1,00, est coté par action. En tant que tel, le coût de ce contrat est de 100 (1,00 x 100 actions x 10 contrats). Exemple d'achat d'options MSFT trading 30.00 Acheter 10 MSFT 30 JUIN Appel Si le stock reste à ou au-dessous de 30 avant que les options expirent, 1000 est le plus que vous pourriez perdre. D'autre part, si le stock s'élève à 40 à l'expiration, les options se négocieront autour de 10 (prix actuel: 40 - prix d'exercice: 30). Ainsi, votre investissement de 1 000 vaut 10 000 (10 x 100 actions x 10 contrats). Si le prix des actions augmente, l'option vous donne deux choix: vendre ou exercer l'appel. Beaucoup d'investisseurs choisissent de vendre parce qu'il évite les dépenses de trésorerie importantes impliqués dans l'exercice de votre option d'achat. Dans l'exemple ci-dessus, pour exercer, vous payez 30 000 (30 x 1000 actions) pour acheter le stock lorsque vous exercez les options. À un prix de marché de 40, vos actions serait en fait une valeur de 40.000. Non compris les commissions, vous auriez fait un profit de 9 000 sur votre investissement de 1 000 (10 000 - 1 000). Comparez cela à la vente des options: vous réalisez le même profit sans dépenser l'argent pour acheter les actions. Avec le stock à 40, les appels Jun 30 serait une valeur de 10 par contrat. Ainsi, chaque contrat d'option aurait une valeur de 1 000 (10 x 100 actions 10 contrats). Pas un mauvais rendement pour un investissement de 1000 Le scénario décrit ci-dessus est un excellent exemple de l'effet de levier que les options offrent. Il suffit de regarder les rendements sur une base de pourcentage. Option retours sur une base de pourcentage Alors que ce scénario semble effrayant sur une base de pourcentage, quand vous regardez les nombres bruts, son clairement relative. Si le stock baisse, vos appels peuvent expirer sans valeur, mais votre perte est limitée à votre investissement initial, dans ce cas, 1000. En revanche, l'actionnaire subit une perte beaucoup plus importante de 10 000 dollars. Lorsque vous comparez l'inconvénient limité et le potentiel de hausse illimité des options d'achat, il est facile de voir pourquoi ils sont un investissement si attrayant pour les investisseurs haussiers. Vérifiez-nous ce que nous offrons Risques d'ampli de sécurité N'avez-vous pas trouvé ce dont vous avez besoin? Faites-nous savoir. Brokerage Produits: Non FDIC Assuré middot Pas de garantie bancaire middot Mai Perdre Valeur optionsXpress, Inc. ne fait aucune recommandation d'investissement et ne fournit pas de conseils financiers, fiscaux ou juridiques. Le contenu et les outils sont fournis à des fins éducatives et informatives uniquement. Tous les symboles d'actions, d'options ou de futures affichés ne sont donnés qu'à titre indicatif et ne sont pas destinés à présenter une recommandation d'achat ou de vente d'un titre particulier. Les produits et services destinés aux clients américains peuvent ne pas être disponibles ou offerts dans d'autres juridictions. Le commerce en ligne comporte un risque inhérent. Réponse du système et temps d'accès qui peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système, du volume et d'autres facteurs. Les options et les contrats à terme comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Veuillez lire les caractéristiques et les risques de l'information standardisée sur les options et les risques pour les contrats à terme et les options sur notre site Web, avant de demander un compte, également disponible en appelant le 888.280.8020 ou le 312.629.5455. Un investisseur devrait comprendre ces risques et d'autres avant la négociation. Plusieurs stratégies d'options de jambe impliquent de multiples commissions. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. et Charles Schwab Bank sont des sociétés distinctes mais affiliées et des filiales de The Charles Schwab Corporation. Les produits de courtage sont offerts par Charles Schwab amp Co. Inc. (membre SIPC) (Schwab) et optionsXpress, Inc. (membre SIPC) (optionsXpress). Les produits et services de dépôt et de prêt sont offerts par Charles Schwab Bank, le membre FDIC et un prêteur pour l'égalité de logement (Schwab Bank). Copy 2017 optionsXpress, Inc. Tous droits réservés. Une option est un contrat qui donne au propriétaire le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un titre à un prix particulier au plus tard à une date donnée. Les investisseurs achètent et vendent des options tout comme les actions. Il existe deux types d'options de base: L'option d'achat L'option d'achat est le droit d'acheter le titre sous-jacent à un certain prix au plus tard à une certaine date. Vous achetiez une option d'achat si vous prévoyiez que le prix du titre sous-jacent allait augmenter avant que l'option n'atteigne l'échéance. Société XYZ dans le commerce à 25 par action et vous croyez que le stock est dirigé vers le haut. Vous pourriez acheter des actions du stock ou vous pourriez acheter une option d'achat. Dites une option d'achat qui vous donne le droit, mais pas l'obligation, d'acheter 100 actions de XYZ à tout moment dans les 90 prochains jours pour 26 par action pourrait être acheté pour 100. Si vous avez raison et le stock monte à 30 par action avant Vous pouvez exercer votre option et acheter 100 actions à 26 par action et les vendre pour un bénéfice immédiat de 3 par action (30 - 26 61 4 - 1 pour l'option 61 3 par action). Vous pourriez aussi simplement le commerce de l'option pour un bénéfice sans vraiment acheter les actions de stock. Si vous aviez figuré mal et le stock est allé nulle part ou est tombé de l'original 26 par action à 24 par action, vous laisserez simplement l'option expirer et ne souffrent que d'une perte de 100 (le coût de l'option). L'option de vente L'option de vente est le droit de vendre le titre sous-jacent à un certain prix au plus tard à une certaine date. Vous achèteriez une option de vente si vous étiez d'avis que le prix d'un titre baissait avant que l'option n'atteigne l'échéance. Poursuivant avec XYZ exemple, si vous avez senti le stock était sur le réservoir à partir de 25 par action, la seule façon de profiter serait de court le stock, ce qui peut être un mouvement risqué si vous avez tort. Voir Vente à découvert - Pas pour les faibles. Vous pourriez acheter une option de vente à 24 par action pour 100 (ou 1 par action), ce qui vous donnerait le droit de vendre 100 actions de XYZ à 24 par action. Si le stock tombe à 19 par action, vous pourriez, en théorie, acheter 100 actions sur le marché libre pour 19 par action, puis exercer vous mettre option vous donnant le droit de vendre le stock à 24 par action faisant un bénéfice de 5 par action, Moins le coût de l'option. En pratique, vous échangez votre option de vente, qui serait maintenant quelque chose près de 5 par action ou 500. Option de base Faits Voici quelques faits rapides sur les options: Les options sont cotées en prix par action, mais seulement vendus en 100 Partager des lots. Par exemple, une option d'appel peut être cotée à 2, mais vous payez 200 parce que les options sont toujours vendues en lots de 100 lots. Le prix d'exercice (ou prix d'exercice) est le prix auquel le titre sous-jacent peut être acheté ou vendu comme il est indiqué dans le contrat d'option. Vous identifiez les options d'ici le mois où elles expirent, qu'elles soient une option de vente ou d'achat et le prix d'exercice. Par exemple, un appel XYZ April25 serait une option d'achat sur le stock XYZ avec un prix d'exercice de 25 qui expire en avril. La date d'expiration correspond au mois au cours duquel l'option expire. Toutes les options expirent le troisième vendredi du mois sauf si le vendredi est un jour férié, alors les options expirent le jeudi. Conclusion Cet aperçu rapide des options vous donne une idée de ce qu'elles sont, mais c'est la pointe même de l'iceberg proverbiale. Les options ne sont pas pour l'investisseur début, mais offrent aux traders avancés un autre outil pour leur arsenal d'investissement. Remarque: Toutes les citations d'options dans cet article sont uniquement à titre d'illustration. La tarification des options est un processus complexe impliquant de nombreux facteurs.
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