Informations légales importantes concernant l'e-mail que vous allez envoyer. En utilisant ce service, vous acceptez de saisir votre véritable adresse e-mail et de l'envoyer uniquement aux personnes que vous connaissez. Il est une violation de la loi dans certaines juridictions de faussement vous identifier dans un courriel. Toutes les informations que vous fournissez seront utilisées par Fidelity uniquement dans le but d'envoyer le courriel en votre nom. La ligne d'objet de l'e-mail que vous envoyez sera Fidelity: Votre email a été envoyé. Fonds communs de placement et placement dans les fonds communs de placement - Fidelity Investments Cliquer sur le lien ouvrira une nouvelle fenêtre. Pairs trading Pairs trading est une stratégie de placement non directionnelle et de valeur relative qui cherche à identifier deux sociétés ou fonds dont les caractéristiques sont similaires et dont les titres de participation sont actuellement négociés à une relation de prix qui est hors de leur historique de négociation. Cette stratégie d'investissement impliquera l'achat de la sécurité sous-évaluée tout en vendant à découvert la sécurité surévaluée, tout en maintenant la neutralité du marché. Il peut également être qualifié d'arbitrage de marché neutre ou statistique. Paires de négociation est une stratégie qui tend à utiliser des statistiques pour identifier les relations, aider à déterminer la direction de la relation, puis déterminer comment exécuter un commerce basé sur les données. L'opérateur de paires tente de capitaliser sur les déséquilibres du marché entre deux ou plusieurs instruments financiers, tels que des actions ou des fonds, en prévision de gagner de l'argent lorsque l'inégalité est corrigée. Pour mesurer ces relations, l'opérateur de paires utilisera les statistiques, les fondamentaux, l'analyse technique et même les probabilités. L'une des principales clés de la négociation de paires est de trouver de fortes corrélations entre les instruments financiers, ce qui constitue une base pour une analyse plus poussée. Les données empiriques sont ensuite disséquées pour déterrer des informations qui permettent au commerçant une manière efficace et méthodique d'exécuter des transactions réussies. Paires de négociation n'est pas un saint graal de la négociation et aura ses hauts et des bas, comme tout autre style de négociation. Les paires fonctionnent selon une corrélation entre deux (ou plus) stocks, secteurs, indices ou autres instruments financiers. Pensez à une autoroute et à la route de service qui lui est souvent parallèle. Généralement, la route de service suit la route étroitement mais le terrain ou le développement occasionneront parfois les deux diverger. La zone comprise entre la route et la route de service peut être considérée comme la propagation de la distance mesurée entre les deux objets voyageant ensemble. L'opérateur de paires essaie de mesurer la propagation avec des statistiques dans un effort pour trouver une relation échangeable des opportunités d'inégalité. En bref, les paires de négociation fonctionne en pariant que deux ou plusieurs valeurs divergeront ou convergeront en prix. Le commerçant fait un pari que 50 actions et 55 actions, par exemple, auront une plus grande ou une plus petite propagation (5 dans ce cas) lorsque le commerce est fermé. Divergence commerçants aimeraient voir l'augmentation de propagation tandis que les commerçants de convergence préfèrent voir la baisse spread. N'importe qui peut utiliser le commerce des paires, mais il a tendance à être employé par des professionnels et ceux qui ont une bonne compréhension de la vente à découvert. Transformer les échanges de paires d'une construction théorique en une réalité pratique capable de générer des profits impliquera plusieurs étapes: 1. Formuler les critères de sélection 2. Générer une liste de métiers candidats 3. Effectuer des superpositions techniques, fondamentales ou autres. 4. Exécuter le commerce. 5. Gérer le commerce. 6. Fermez le commerce. L'exécution réussie de chacune des étapes est un élément essentiel dans le processus de devenir un commerçant rentable de paires. Comme c'est le cas pour toute méthodologie de négociation, la complexité et le succès des trois dernières étapes, le commerce réel, sont intégralement dépendants des soins et des compétences qui entrent dans les trois premiers. Formuler les critères de sélection: C'est l'étape la plus difficile et la plus longue du processus. Il comprend la sélection d'un univers commercial, la construction et le test d'un modèle, si l'on doit être utilisé, et la création de général acheter et vendre des lignes directrices. Les ressources individuelles des commerçants et la durée commerciale attendue affecteront chacun de ces facteurs, mais la structure est fonctionnellement la même dans tous les cas. Déterminer les candidats: Après un processus de sélection a été défini, un commerçant doit utiliser ce processus pour générer une liste de métiers candidats. Si l'on se fonde sur la recherche manuelle, les résultats de cette enquête constituent la liste si l'on s'appuie sur un modèle, la sortie des modèles sert de liste de candidats. La fréquence de la procédure devra également être considérée. Un commerçant qui a l'intention de détenir un poste donné pendant plusieurs heures à plusieurs jours devra générer des candidats commerciaux avec une fréquence beaucoup plus grande qu'un gestionnaire dont la durée moyenne de détention est mesurée en mois. The Overlays: Les opérateurs de paires utilisent un certain type de méthodologie d'analyse pour confirmer le commerce et aider à personnaliser les règles d'achat et de vente. Une analyse de superposition aidera à ajuster les objectifs de profit et d'arrêter les niveaux de perte en fonction des spécificités d'un commerce donné. Il existe de nombreux types de superpositions techniques et fondamentales qui peuvent être employées à partir de cartographie chandelier à la force relative. Exécuter le commerce: Bien que cela semble être l'étape la plus simple dans le processus d'investissement, il ya quelques subtilités. D'une manière générale, le côté court d'un métier doit être exécuté et rempli avant que la commande longue soit placée. En plus de l'option de saisir manuellement métiers, il ya quelques programmes de négociation conçus pour gérer l'exécution des paires. Ces programmes sont conçus pour travailler simultanément de chaque côté de l'opérateur, en particulier pour les commandes plus importantes, dans une tentative de frapper un rapport de prix prédéterminé. Pour la plupart des commerçants, ces programmes sont plus d'une commodité que d'une nécessité parce que le glissement qui se produit pendant l'exécution est minime par rapport à l'objectif de profit de l'ensemble du commerce. Gérer le commerce: Il est de la responsabilité du commerçant de gérer la position en fonction non seulement des règles d'achat et de vente prédéterminées, mais aussi de l'environnement changeant du marché. Le commerçant doit être conscient des communiqués de presse inattendus touchant l'un ou l'autre des instruments dans un métier et être prêt à ajuster sa pensée en conséquence. De même, elle doit être conscient de l'action prix des paires et d'ajuster constamment le profil de risque de retour de la transaction. Par exemple, si un commerce d'une durée prévue de trois semaines devait atteindre 50 pour cent de son objectif de profit dans le premier jour après l'exécution, le commerçant voudra réévaluer la récompense potentielle pour garder le commerce ouvert. Dans une telle situation, le commerçant pourrait choisir l'une des deux options pour gérer prudemment le commerce en avant. Le commerce pourrait être immédiatement fermé en vue que le rendement supplémentaire ne justifie pas le risque ou le coût d'opportunité. L'autre option est d'initier un niveau de perte stop stop pour verrouiller au moins une partie du profit. Le trader va développer une idée de laquelle de ces options plus convient à leur style particulier, et peut prendre des décisions différentes pour les différentes paires à des moments différents. Fermer le commerce: Pour un commerçant qui reste discipliné et suit les règles d'achat et de vente prédéterminées ainsi que les signaux reçus du marché, fermer le commerce sera l'étape la plus facile. Le critère le plus difficile pour un commerçant à respecter est la durée limite. Il est souvent difficile de fermer un métier qui perd une somme modeste mais a expiré car l'inclinaison est d'opter pour lui donner quelques jours dans l'espoir que le seuil de rentabilité peut être restauré. La récompense est généralement plus grandes pertes ou des bénéfices réduits, si à partir du coût d'opportunité associé à ne pas mettre sur d'autres métiers seul. Paires de négociation peut être rentable, mais il exige une recherche importante, un suivi étroit, des règles claires et la discipline. Article copyright 2011 de Mark Whistler et Douglas S. Ehrman Réimprimé et adapté de Trading Pairs: Capturer les profits et les risques de couverture avec les stratégies d'arbitrage statistique et le Manuel des paires de négociation: stratégies à l'aide d'actions, Options Futures avec la permission de John Wiley Sons, Les déclarations et les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur. Fidelity Investments ne peut garantir l'exactitude ou l'intégralité des états ou des données. Cette réimpression et le matériel livré avec elle ne doivent pas être interprétés comme une offre de vente ou une sollicitation d'une offre d'achat d'actions des fonds mentionnés dans cette réimpression. Les données et analyses contenues dans ce document sont fournies en l'état et sans garantie d'aucune sorte, explicite ou implicite. Fidelity n'adopte pas, recommande ou approuve une stratégie de négociation ou d'investissement ou une sûreté particulière. Toutes les opinions exprimées ici peuvent être modifiées sans préavis et vous devriez toujours obtenir des informations actuelles et faire preuve de diligence raisonnable avant la négociation. Considérer que le fournisseur peut modifier les méthodes qu'il utilise pour évaluer les occasions d'investissement de temps à autre, que les résultats du modèle ne peuvent pas imputer ou montrer l'effet négatif composé des coûts de transaction ou des frais de gestion ou refléter les résultats réels des investissements et que les modèles de placement sont nécessairement construits Avec le bénéfice du recul. Pour cela et pour bien d'autres raisons, les résultats du modèle ne sont pas une garantie de résultats futurs. Les titres mentionnés dans ce document peuvent ne pas être admissibles à la vente dans certains États ou pays, ni être adaptés à tous les types d'investisseurs, leur valeur et le revenu qu'ils produisent peuvent fluctuer ou être affectés par les taux de change, les taux d'intérêt ou d'autres facteurs. Le négoce d'options comporte un risque important et n'est pas approprié pour tous les investisseurs. Certaines stratégies d'options complexes comportent des risques supplémentaires. Avant les options de négociation, veuillez lire les caractéristiques et les risques des options normalisées. Et appelez le 800-544-5115 pour être approuvé pour le négoce d'options. Les documents à l'appui de toute réclamation, le cas échéant, seront fournis sur demande. Il existe des coûts supplémentaires associés aux stratégies d'options qui demandent de multiples achats et ventes d'options, comme des spreads, des chevilles et des colliers, par rapport à un seul marché d'options. Afin de vendre à découvert à Fidelity, vous devez avoir un compte de marge. La vente à découvert et le négoce de marge impliquent un risque accru, y compris, mais sans s'y limiter, le risque de pertes illimitées et la survenance de dettes d'intérêts sur marge et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Veuillez évaluer votre situation financière et votre tolérance au risque avant la vente à découvert ou la négociation sur marge. La négociation de marge est étendue par National Financial Services, membre NYSE, SIPC, une société Fidelity Investments. 1. Les Services Traders actifs sont offerts aux investisseurs des ménages qui placent 120 actions ou plus, au cours d'une période de douze mois, et qui maintiennent des actifs de 25 000 $ dans leurs comptes de courtage Fidelity admissibles. Informations légales importantes concernant l'e-mail que vous allez envoyer. 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Schema: Bibliothèque de livres: oclcnum 60650969 bibliothèque: placeOfPublication library: placeOfPublication Hoboken, NJ schéma: about schéma: about Schéma de stock: about Schéma de trading de paires: about Arbitrage statistique schéma: bookFormat bgn: PrintBook schema: Alors que la négociation de paires est plus facile à comprendre en considérant les actions, la discussion des options, des futures et des devises dans les deux dernières parties vous donne une collection étendue d'outils par lesquels Pour gérer votre portefeuille. Ehrman explore l'application de la théorie de la négociation des paires unifiées à ces classes d'actifs et types de titres de rechange et vous guide étape par étape à travers une série d'exemples commerciaux à travers diverses classes d'actifs - à la fois mettre en évidence les nuances de chacun et solidifier votre compréhension de la théorie. En schema: description Le Handbook of Pairs Trading explique clairement la théorie et la pratique de cette importante discipline et décompose sa stratégie afin que vous puissiez acquérir une solide compréhension de la dynamique sous-jacente de la négociation de paires. Rempli de connaissances approfondies et de conseils d'experts, le manuel de paires de négociation est une ressource complète pour ceux qui cherchent à mettre en œuvre cette stratégie commerciale éprouvée et rentable. Fr schema: exempleSchéma de travail: inLanguage en schema: isPartOf Wiley trading series. Schema: nom Le manuel des échanges de paires. Stratégies en utilisant des actions, des options et des futures en schema: productID 60650969 schema: schéma de publication: éditeur John Wiley Sons schéma: examine schema: url schema: workExemple umbel: isLike wdrs: describedby. Stratégies utilisant des actions, des options et des contrats à terme Apprenez à la fois la théorie et la pratique de la négociation de paires, pourquoi il est constamment rentable, et comment vous pouvez appliquer les stratégies dans votre propre trading avec ce guide précieux. Auteur Douglas Ehrman couvre les paires de négociation impliquant des actions, des options sur les actions et les contrats à terme, et explique comment ce type de négociation vous permet de profiter de la relation de prix changeant de titres. En plus d'une discussion approfondie des théories impliquées, il inclut également des exemples pratiques qui vous aideront à mettre en pratique ce que vous avez appris. Douglas S. Ehrman est un gestionnaire de fonds de couverture et un chef de file en matière de négoce de paires. Il est l'un des fondateurs et le chef de la direction d'AlphAmerica Asset Management LLC à Chicago. Il a également été directeur général d'AlphAmerica Financial, Inc., la société qui exploitait PairsTrading avant sa fusion avec PairTrader. PREMIÈRE PARTIE: L'élément neutre du marché. Chapitre 1: Le commerce des paires: une brève histoire. Chapitre 2: Neutralité du marché. Chapitre 3: Le processus d'investissement neutre du marché. Chapitre 4: Neutralité du marché et négociation des paires. DEUXIÈME PARTIE: L'élément d'arbitrage. Chapitre 5: Facteurs d'arbitrage. Chapitre 6: Arbitrage et négociation de paires. TROISIÈME PARTIE: L'élément d'analyse technique. Chapitre 7: Outils et indicateurs techniques. Chapitre 8: Les techniques du commerce des paires. QUATRIÈME PARTIE: La théorie unifiée. Chapitre 9: Examen des éléments. Chapitre 10: Les paires de négociation fondamentalement. Chapitre 11: L'approche technique. Chapitre 12: Les superpositions. Chapitre 13: La théorie de la négociation en paires unifiées. Cinquième partie: Stratégies avancées et exemples. Chapitre 14: Bases des options: termes et stratégies. Chapitre 15: Paires de négociation avec des options. Chapitre 16: Futures et devises. Chapitre 17: Exemples commerciaux. A propos de l'auteur.
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